Question

4)

A proposed new investment has projected sales of $515,000. Variable costs are 37 percent of sales, and fixed costs are $133,000; depreciation is $52,000. Prepare a pro forma income statement assuming a tax rate of 23 percent. What is the projected net income? (Input all amounts as positive values. Do not round intermediate calculations.)

Sales
Variable costs
Fixed costs
Depreciation
EBT
Taxes
Net income

Answer 1

SOLUTION :

                              Net income statement 

Details                          Amount in ($)                    Amount in ($)

Sales                                                                          515,000.00

Less

  Variable costs            (190,550.00)

  (0.37*515000)        

  Fixed costs                (133,000 .00)                       (323,550.00)

                                     __________

Less

   Depreciation                                                         (52,000.00)

                                                                             ______________

 

EBT                                                                           139,450.00

Less

  Tax                                                                           (32,073.50)

  (0.23*139450)

                                                                               _____________

Net Income                                                                107,376.50

                                                                              _____________